概要
J.W.ワイルダーによって開発された代表的なトレンドフォロー系指標です。
Parabolic Time Price System、Parabolic SAR等とも表記されます。
メリットとデメリット
局面が反転するポイントが明確ですし、損切りポイントもはっきりしていますから含み損が不合理に膨らんでしまうこともありません。
なかなか使い勝手のいいテクニカル指標だと思います。
特に、図の黄色枠の中のようにトレンドの強い局面においては大変有効です。
但し、他のトレンドフォロー系と同様、遅行性の問題もあり赤枠の中のような短期間で激しく上下動する局面やトレンドレスな局面では頻繁に逆のサインが出現して損失を重ねやすいという欠点も持っています。
計算式
日足を例に説明します。
計算に使用する基礎データは4本値のうちの高値、安値、終値です。
それらのデータと前日の
ＴＲＥＮＤ（トレンド判定用項目）、
ＡＦ(Acceleration Factor 加速因子)、
ＥＰ(Extreme Point 極大値)、
ＳＡＲ(Stop and Reverse point パラボリック値)
から当日のＴＲＥＮＤを決定します。
ということで初日と2日目以降は計算式が異なります。
なおＡＦについては通常は初期値は０．０２、最大値は０．２という値が使用されますので、説明ではそれらの数値を固定値としていますが、変化させたいのであればパラメータとして設定して下さい。
項目ごとに説明していきます。
ＴＲＥＮＤ
初日
ＩＦ 当日終値 ＞ 前日終値
当日ＴＲＥＮＤ ＝ １
ＥＬＳＥ
当日ＴＲＥＮＤ ＝ －１
ＥＮＤＩＦ
2日目以降
ＩＦ 前日ＴＲＥＮＤ＝ １
ＩＦ 前日ＳＡＲ＞当日安値
当日ＴＲＥＮＤ＝ －１
ＥＬＳＥ
当日ＴＲＥＮＤ＝ １
ＥＮＤＩＦ
ＥＬＳＥ
ＩＦ 前日ＳＡＲ＜当日高値
当日ＴＲＥＮＤ＝ １
ＥＬＳＥ
当日ＴＲＥＮＤ＝ －１
ＥＮＤＩＦ
ＥＮＦＩＦ
ＥＰ
初日
ＩＦ 当日ＴＲＥＮＤ ＝ １
当日ＥＰ ＝ 当日高値
ＥＬＳＥ
当日ＥＰ ＝ 当日安値
ＥＮＤＩＦ
2日目以降
ＩＦ 当日ＴＲＥＮＤ ＝ １
ＩＦ 前日ＳＡＲ ＞ 当日安値
当日ＥＰ ＝ 当日安値
ＥＬＳＥ
当日ＥＰ ＝ 当日高値と前日ＥＰのうち大きい数値
ＥＮＦＩＦ
ＥＬＳＥ
ＩＦ 前日ＳＡＲ ＜ 当日高値
当日ＥＰ ＝ 当日高値
ＥＬＳＥ
当日ＥＰ ＝ 当日安値と前日ＥＰのうち小さい数値
ＥＮＤＩＦ
ＥＮＤＩＦ
ＡＦ
初日
当日ＡＦ ＝ ０．０２
2日目以降
ＩＦ 当日ＴＲＥＮＤ ＝ 前日ＴＲＥＮＤ
ＩＦ （当日ＥＰ ＜＞ 前日ＥＰ）かつ（前日ＡＦ ＜ ０．２）
当日ＡＦ ＝ 前日ＡＦ ＋ ０．０２
ＥＬＳＥ
当日ＡＦ ＝ 前日ＡＦ
ＥＮＤＩＦ
ＥＬＳＥ
当日ＡＦ ＝ ０．０２
ＥＮＤＩＦ
ＳＡＲ
初日
ＩＦ 当日ＴＲＥＮＤ ＝ 1
当日ＳＡＲ ＝ 前日高値
ＥＬＳＥ
当日ＳＡＲ ＝ 前日安値
ＥＮＤＩＦ
2日目以降
ＩＦ 当日ＴＲＥＮＤ ＝ 前日ＴＲＥＮＤ
当日ＳＡＲ ＝ 前日ＳＡＲ ＋ （当日ＥＰ － 前日ＳＡＲ） × 当日ＡＦ
ＥＬＳＥ
当日ＳＡＲ ＝ 前日ＡＦ
ＥＮＤＩＦ
計算式(EXCEL)
使用方法
ローソク足の上に位置していたＳＡＲがローソク足の下に位置したらロング（買い）ポジションをとり、下に位置していたＳＡＲがローソク足の上に変化したらロングポジションを決済しショート（売り）ポジションをとるというような連続したトレードを想定した指標です。
（このように常にどちらかのポジションをもつ取引方法を途転（ドテン）と言います。）
システムの場合はＴＲＥＮＤが－１から１になったらロングポジション、１から－１に変化したらショートポジションをとることになります。
上のチャートを見てみるとサイン通りに着実にトレードしていけば簡単に勝てそうですが実際はそう旨くはいってくれません。
トレンドレスのレンジ（保ち合い）局面でサイン通りに売買を続ければあっという間に損失は膨らんでしまいます。
となると勝つためには、他のトレンドフォロー指標も同じですが、
・途転はやめて、株価が長期移動平均線の上に位置する場合（上昇トレンド中）はポジションを持つのは買いサインのみ、売りサインはその決済のみでポジション持たず、株価が長期移動平均線の下に位置する場合（下降トレンド中）は売建のみで買いサインは決済のみというように取引を制限する
・移動平均線の傾斜、変動幅、標準偏差等でトレンドの強さや勢いを判定し、トレンドレスと判定した場合はサインを無視する
等の工夫が必要となってきます。
移動平均線の傾斜、変動幅、標準偏差等でトレンドの強さや勢いを判定し等と簡単に言っていますが、デジタルの世界ではその判定自体なかなか難しいものがあります。
相場は小さな波や大きな波の複合体でその時々で周波数、波長、そして振幅も異なりますから何をもってトレンドレスと判定したらいいのか、未だに試行錯誤している段階です。
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